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“京圈”基建产业再迎利好 资本市场“重要拼图”公募REITs即将登场 散户收获一波红利

  资本市场迎来新的成员。国庆假期前夕,上交所总经理蔡建春表示,推动公募REITs试点,是资本市场助力构建新发展格局的“重要拼图”。随后,北京市发改委等六部门联合出台相关措施。

  记者了解到,仅以北京地区计算,大批基础设施项目若按照标准基础设施REITs产品发行,或可盘活2000亿元至6000亿元。多家上市公司发布公告将会积极参加REITs项目。

  资本市场深化改革进行时,证监会与国家发展改革委已正式启动基础设施公募REITs试点,市场对REITs试点成效期待万分。接近监管层人士在接受《华夏时报》记者采访时表示,从方法和过程来看,一个REITs项目等于一场小IPO。

  前述人士认为,此前中国的资产证券化是一个非常小众的圈子(从项目到投资者),但是REITs作为公募基金产品,把这个圈子的参与者极大扩展了,可以说它从此变成了一个公众性很强的金融产品。

  

  9月29日,北京市发展和改革委员会等六部门联合印发《关于支持北京市基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)产业发展的若干措施》(下称《若干措施》),提出促进北京市基础设施REITs产业发展的12条措施。

  记者了解到,北京市在交通能源等基础设施领域形成的优质资产总规模超过2万亿元,如果按照标准基础设施REITs产品发行,至少可盘活2000亿元至6000亿元。

  “京圈”基建产业再迎利好。值得注意的是,根据《若干措施》,为培育优质资管团队,将大力吸引内外资优质公募REITs基金管理人入驻北京;鼓励优质中介机构积极拓展REITs业务;通过战略配售主动引入社会保障、养老保险、年金等长期资金,发挥REITs二级市场流动性优势。

  除此之外,为整合资源打造运营龙头企业,将鼓励通过出资入股、收购股权、相互换股等方式,整合优质资源,打造一批辐射全国的规模化、专业化基础设施REITs运营管理龙头企业。

  同时,为支持市属企业申请相关金融资质,对在北京新设立或新迁入的持牌公募基金管理人在享受现有政策基础上,再一次性给予不超过1000万元奖励。

  中国国家铁路集团有限公司公开表示,试点阶段已初步选择了三条铁路线中优质资产先行开展REITs试点,分别为沪汉蓉铁路湖北段、粤海铁路轮渡、广珠城际铁路。

  北京市率先进行REITs试点,多家上市公司受益。根据数据显示,交通设施、市政设施等上市公司约有14个。

  

  根据数据显示,受利好消息影响,REITs概念股在9月28日至30日的三个交易日中,出现两日上涨的行情。9月30日,15只概念股仅有3只上涨,资金持观望态度。

  值得注意的是,今年以来,证监会主席易会满致力于加快推进基础设施领域公募REITs试点落地,以尽快形成示范效应。

  4月30日,中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》;证监会发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》(征求意见稿)。

  随后,9月4日,沪深交易所发布《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务办法》以及《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)发售业务指引》;深交所同时还配套发布《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务审核指引》。

  根据此前证监会公布信息显示,基础设施包括仓储物流,收费公路、机场港口等交通设施,水电气热等市政设施,产业园区等其他基础设施。

  截至目前,已有不少于4家上市公司积极申报REITs项目。东湖高新(600133.SH)、渤海股份(000605.SZ)、首创股份(600008.SH)、浙江沪杭甬(00576.HK)等上市公司陆续发布公告称,公司已开展公募基础设施REITs项目申报工作。

  港股浙江沪杭甬9月25日公告称,公司计划透过公募REITs结构将杭徽高速公路道路收费权于上交所上市。

  东湖高新9月21日公告称,公司开展基础设施公募REITs申报发行工作,拟选取武汉软件新城1.1期产业园项目为标的资产,项目位于武汉市东湖新技术开发区花城大道9号,为公司聚焦于软件和信息服务行业所打造的全产业链主题园区。

  渤海股份9月7日公告称,全资子公司天津市滨海水业集团拟以其持有的部分项目作为入池资产,开展公开募集基础设施证券投资基金的申报发行工作。

  首创股份8月28日公告称,拟选深圳、合肥项目为标的资产进行基础设施公募REITs的申报发行工作,拟定募集规模约18.35亿元,募集资金用于存量项目提标改造、新增项目投资、偿还存量债务等。

  

  上市公司积极参与REITs,二级市场亦热情回馈。上述4家公司公告后,股价均出现上涨。其中,渤海股份出现两个涨停。

  粤开证券债券融资部副总裁刘广钰对《华夏时报》记者表示,在今年推行REITs之前,我们的市场有“类REITs”的存在。即以债券的模式,而非公募基金的模式发行。

  刘广钰认为,REITs的试点对资本市场来说,增加了投资标的和更多的投资选择。对于中小散户而言,可使用较少资金参与大基建产业的投资,从而吃到一波红利。目前市场融资困难,REITs的试点增加了公司对融资的需求,未来REITs前景将会越来越规范化、市场化,更多的大资管和信托基金会参与进来。

  某不愿具名中信建投分析师在接受《华夏时报》记者采访时表示,REITs项目的核心系资产的收益权,其重心则是公司的优质资产。具备稳定的现金流收益的资产才能满足发行REITs的条件和基础。

  上述分析师坦言,目前放开的基建类RIETs产品,或与此前的城投债、PPP一脉相承,基建类REITs的试点,是进一步让社会资本参与到城市建设中来。于基础设施、大基建产业而言,本身民营资本参与较少,其投资回报和回报周期与社会资本的要求是极度不匹配的。

  上述分析师预测,首批REITs发行后预计不会缺乏资金投资,从资产回报率分析,REITs的投资回报介于股和债之间,高于保险的年金类产品,同时低于一些股权投资产品。

  监管层目前已着力化解REITs试点相关风险。国家发展改革委投资司副司长韩志峰此前表态称,不应简单地把REITs当成金融产品、金融工具,或者融资手段,应注重把基础设施资产运营管理好,让资产的运营效率提升、收益提升,获得更高的市场认可,为投资人带来更多的分红收益。


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